ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA 

Concepto

Los estados financieros pro forma son las proyecciones financieras del proyecto de inversión que se elaboran para la vida útil estimada o también llamado horizonte del proyecto. Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendrá la empresa en el futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los efectos del comportamiento de costos, gastos e ingresos, el impacto del costo financiero, los resultados en términos de utilidades, la generación de efectivo y la obtención de dividendos. Es importante señalar que los estados financieros pro forma sirven de base para los indicadores financieros que se elaboran al realizar la evaluación financiera del proyecto. Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de resultados, el flujo de efectivo, el estado de origen y aplicaciones y el balance general (o estado de situación financiera).  

Características 

Con base en ellos se planean las utilidades. Su elaboración depende de procedimientos técnicos para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social. 

• Los insumos que requieren son: 
• Pronósticos de ventas del año próximo 
• Presupuesto de efectivo 
• Estados financieros del periodo actual 

Su característica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la inversión que se pretende efectuar. Va a coadyuvar, con otras técnicas financieras, el saber si es factible realizar el proyecto de inversión. 

Objeto 

El objeto de los estados financieros proforma es mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales, o bien, cuya posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la fecha de la preparación de los estados.

En algunas ocasiones los hechos posteriores pueden ser tan importantes para el lector de la información financiera que su revelación e incorporación en los estados financieros proforma, como si hubiera ocurrido a la fecha de los estados, puede resultar más efectiva para la toma de decisiones que los estados financieros con eventos realizados únicamente. 

El objeto de las proyecciones de estados financieros es mostrar anticipadamente la repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la dirección de la empresa cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeación que motiven un cambio importante en la estructura financiera. Los estados financieros proforma y las proyecciones suelen elaborarse cuando se quiere conocer el efecto que tienen transacciones importantes que ocurren o pudieran ocurrir después de la fecha de los estados financieros.

Las transacciones o hechos posteriores pueden ser: 

1. Emisión de obligaciones. Esta operación origina recepción de recursos externos y, consecuentemente, su efecto en la estructura financiera de la empresa, que pueden ser inversiones en activos, pago de pasivos, disminuciones de capital o bien una combinación de ellos.
2. Emisión de acciones. Al planearse un aumento de capital a través de una emisión de acciones para que sea suscrita por futuros accionistas, deberán mostrarse sus efectos en la situación financiera de la empresa con el fin de dar a conocer la conveniencia de suscribir las acciones y juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento de las acciones que están en circulación. 
3. Cancelación de acciones. Cuando se planea una reducción del capital social, el objetivo será determinar de dónde se dispondrán los recursos para liquidar las acciones y conocer la estructura financiera que se tendrá después de efectuar la reducción. 
4. Fusión de sociedades. Cuando se fusionan dos o más empresas que han venido operando como entidades independientes, es necesario conocer anticipadamente la situación de las acciones como resultado de la agrupación de los activos y pasivos de las entidades. También es importante conocer anticipadamente la transformación que ocurriría en los ingresos, costos, gastos e impuestos como resultado de la fusión.

Su forma 

Los estados financieros deberán señalar claramente que son estados proforma o proyecciones. La forma es muy variada debido a los diversos usos que se les da, pero es recomendable combinarlos con estados reales o históricos, mostrando tres columnas: la primera, con saldos reales o históricos; la segunda, con ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones propuestas, y la tercera, con las cifras proforma o proyecciones futuras. 

Es indispensable que indiquen con toda claridad y precisión los hechos u operaciones posteriores o futuras que se están considerando generalmente a través de notas. Es conveniente acompañar a los estados financieros básicos de un estado de posición de recursos netos generados y su financiamiento,1 resultantes de las operaciones o proyecciones propuestas, para determinar y sintetizar la naturaleza de los cambios.

Estado de resultados por costeo directo 

Se define como un resumen de los ingresos y gastos de una empresa o proyecto durante un periodo específico, que termina en una utilidad o pérdida para el periodo después de impuestos. Se considera un estado financiero dinámico ya que corresponde a la operación durante un cierto periodo que por lo general es anual, por consiguiente, se inicia a partir del año 1 de operaciones. 

Los rubros que debe contener un estado de resultados para que sean adecuado a la evaluación financiera. 

• Ingresos Se consideran las ventas netas, es decir, sin hacer cálculos de devoluciones o descuentos puesto que se está hablando de proyecciones y el cálculo de estas partes específicas puede dar un resultado poco certero. Esta información se obtiene del estudio que se realizó previamente. 
• Costo de Producción Incluye los costos totales en los que se incurrió para la producción en un periodo. 
• Utilidad Bruta Es la diferencia obtenida al restar los costos de producción a los ingresos totales. 
• Gastos de Administración Son los gastos en los que se incurre por administrar la empresa. 
• Depreciación y Amortización Se manejan de forma separada respecto al monto de costos y gastos. 
• Utilidad antes de Impuestos Es el resultado de restar a la utilidad bruta, los gastos anteriores. 
• ISR Y PTU 
• Utilidad Neta Es el resultado de restar a las utilidades anteriores, los impuestos y el PTU.

OTROS ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

FLUJO DE EFECTIVO 

Es un estado financiero dinámico que incluye la información anual del ejercicio de recursos. Se calcula en base a los flujos de dinero, obteniendo como resultado una caja final o disponible, debido a lo cual se le conoce como flujo de caja. El flujo de efectivo sirve además para determinar la capacidad de pago en el caso de existir créditos, así como para determinar el monto de los dividendos que se pueden pagar a los inversionistas. Su objetivo no es mostrar las utilidades o pérdidas del proyecto, ya que esto se obtiene con el cálculo del Estado de Resultados (cuadro 1), sino saber el monto de dinero disponible o bien el déficit en caja; en este sentido, la obtención de utilidades no asegura que el flujo de caja registre un superávit. El flujo de efectivo se inicia desde el año 0

Ejemplo de modelo pro forma

Estado de situación financiera proforma

 Compañía Industrial, S.A. 

Estado de situación financiera proforma 

31 de diciembre de 1999 

                                   Activo                                      Cifras históricas      Cambios      Cifras proforma 

Activo circulante: 

Efectivo en caja y bancos                                                   $ XXX                 XXX                   XXX Cuentas por cobrar Clientes                                                  XXXX              XXX                  XXXX Funcionarios y empleados                                                     XXX                                             XXX                                                                                                   XXXX                                          XXXX 

Provisión para cuentas dudosas                                              XX                                                XX Total cuentas por cobrar                                                       XXXX                                          XXXX 

Impuestos por recuperar                                                          XX                                                XX 

Inventario a costo promedio: 

Productos terminados                                                            XXXX                                          XXXX Materias primas                                                                     XXXX                                          XXXX Total inventarios                                                                    XXXX                                          XXXX Seguros pagados por anticipado y deposito en garantia          XXX                                             XXX Total activo circulante                                                            XXXX                 XX                     XXX 

Activo no circulante: 

Propiedad, planta y equipo: 

Edificios                                                                                XXXX                                           XXXX Maquinaria y equipo                                                             XXXX                                           XXXX Muebles y enseres                                                                    XX                                                 XX Equipos de transporte                                                               XX                                                 XX                                                                                                    XXXX                                           XXXX Depreciación acumulada                                                       XXXX                                           XXXX                                                                                                  XXXX                                           XXXX Construcción en proceso                                                          XX                                                 XX Terrenos                                                                                 XXXX                                           XXXX Revaluación                                                                           XXXX                                           XXXX Total propiedad, planta y equipo                                            XXXX                                          XXXX Gastos de organización                                                             XX                                                 XX                                                                                                  $ XXXX                 XXX                 XXXX

Referencias bibliográficas

Autor anonimo. (S.F). ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA. Recuperado de https://cursos.aiu.edu/Planeacion%20y%20Control%20Financiero/PDF/Tema%203.pdf